伊利诺伊大学芝加哥分校周文心副教授到我院开展学术讲座

2025年6月4日上午10:00-11:00，伊利诺伊大学芝加哥分校周文心副教授在崇德西楼702会议室进行了主题为“Nonparametric Expected Shortfall Regression”的学术讲座。

期望短缺（Expected Shortfall, ES），也称为超分位（superquantile）或条件在险价值（Conditional Value-at-Risk），是一种在经济和金融领域被广泛认可的重要风险度量指标。与传统的VaR相比，ES在捕捉极端风险方面具有更强的稳健性。近年来，越来越多的研究开始关注如何同时建模条件分位数与ES，以更全面地评估风险。然而，现有的联合建模方法普遍依赖于非可微且非凸的损失函数，带来了计算和理论分析上的困难。讲座提出了一种新的两步估计框架，利用正交得分（orthogonal scores）思想，降低对无关参数的敏感性，从而更稳定地联合建模分位数和ES。这一方法在再生核希尔伯特空间（RKHS）中进行非参数拟合，避免了传统方法中对样本划分的依赖，并系统建立了非渐近理论来刻画估计误差的来源和范围。在此基础上，针对ES核岭回归，还提出了一种高效的推断方法，用于构造逐点置信带。该研究不仅在理论上为联合分位数与ES建模提供了更稳健的非参数方法，也在实践中推出了开源的Python工具包 quantes，支持多种ES回归方法的实现，为风险管理与预测提供了实用工具。

讲座结束后，师生们受益良多，对嘉宾的精彩讲座表示感谢。研究院今后会继续邀请专家学者开展讲座，不断拓宽学术视野，欢迎关注公众号的推文。